社会养老保险新政策

枣庄赶集网:LOF)净值上涨2.01% 请保持关注

来源:社会养老保险 发布时间:2020-05-03 浏览次数:

  金融界基金05月01日讯 国泰大宗商品(QDII-LOF)基金04月29日上涨6.57%,现价0.213元,成交1815.32万元。当前本基金场外净值为0.1520元,环比上个交易日上涨2.01%,场内价格溢价率为40.13%。

  本基金为上市可交易型QDII基金、基金中的基金(FOF)基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值下跌26.92%,近3个月本基金净值下跌66.59%,近6月本基金净值下跌67.24%,近1年本基金净值下跌70.25%,成立以来本基金累计净值为0.1520元。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金不开放申购。

  基金经理为吴向军,自2015年07月14日管理该基金,任职期内收益-75.20%。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  今年一季度,在新冠疫情、石油价格战、美股股灾、美元流动性危机的多重打击下,全球大宗商品普跌,内部严重分化。作为风险资产代表的原油暴跌近70%,创历史最大季度跌幅;作为避险资产代表的黄金反弹4%,是为数不多取得正收益的资产。

  能源商品方面,一季度油价上演了空前暴跌,西德克萨斯轻质原油期货(WTI)价格从61美元狂泻至20美元,跌幅67%,创18年新低。油价暴跌的导火索是沙特和俄罗斯的石油价格战。3月后新冠疫情逐步蔓延到全球,欧洲和美国多地出台了软封城举措,导致原油需求锐减。为了抢占有限的市场份额并挤退美国页岩油企,3月初沙特率先向亚洲买家提供了更低石油进口价格,并放开石油供应,俄罗斯很快跟随,沙特俄罗斯之间的石油价格战正式爆发,维系油价3年之久的OPEC+减产联盟彻底破裂,油价短短1个月暴跌了55%,贡献了一季度的主要跌幅。3月底美国出现了首例页岩油企破产,是这一轮石油价格战的标志性事件。为了维护美国石油工业,3月底特朗普紧急撮合沙特和俄罗斯重启减产,目前双方暂定4月初谈判,可能做出1000-1500万桶的减产让步,持续失血的油价终于在4月初有所反弹。

  贵金属方面,有避险属性的黄金成为大宗商品市场一季度为数不多的亮点。COMEX金价在3月上旬一度刷新过去7年的高点,之后因为全球流动性危机而有所回落,但一季度仍有4%的涨幅,是少数有正收益的资产。黄金以外,白银一季度下跌逾20%,录得7年来最大季度跌幅。钯金一季度逆势暴涨26%,因主要生产国南非宣布全国封锁,加剧了产业链的供给紧张。

  工业金属方面,铜、铝、钢铁等一季度普遍下挫15-22%,因中国3月才陆续复工,中国以外需求仍在停摆。农产品方面,小麦豆粕等谷物跌幅在0-3%,大豆玉米等粮食跌幅在8-10%,而生猪活牛等畜产跌幅普遍在20%以上,主要受市场恐慌情绪的影响,以及中国在疫情期间暂缓了美国肉类进口。

  报告期内基金的业绩表现

  本基金在2020年第一季度的净值增长率为-59.88%,同期业绩比较基准收益率为-16.21%(注:同期业绩比较基准以人民币计价)。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望二季度,我们认为海外疫情发展仍是重点。目前中国国内生产已陆续恢复,铜、铝等中国需求相关的产品有望获得提振。但海外疫情进展仍存较大变数,尤其是美国欧洲解除软封锁、经济重新运转仍需时日,在此之前大宗商品市场需求仍会疲软,供给端的调整可能导致价格剧烈波动。

  原油方面,需要密切关注4月初沙特和俄罗斯能否重返谈判桌,达成减产协议。目前原油正在经历历史性的累库,沙特和俄罗斯的减产已迫在眉睫。但鉴于他们要求美国一同加入减产,而特朗普尚未正面回应,谈判仍有破裂风险,这可能导致4月以来强劲反弹的油价再度承压回落。

  目前国泰大宗商品基金相对重仓原油相关投资品种,未来我们会密切跟踪全球大宗商品,尤其是油市基本面、消息面和情绪面的变化。(点击查看更多基金异动)

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